AMM 시스템 모델의 종류

AMM(Automated Market Maker) 시스템은 디파이(DeFi) 생태계에서 다양한 형태로 구현될 수 있으며 각각의 모델은 독특한 메커니즘과 특징을 가지고 있습니다.

가장 대표적으로 이야기 되는 것이 컨스탄트 프로덕트 모델이라고 하는데 어느 정도 이해는 되지만 쉽지는 않은 개념입니다.

여기서는 컨스탄트 프로덕트 모델 외에 다른 어떤 것이 있는지 알아보도록 하겠습니다.

컨스탄트 프로덕트 모델(Constant Product Model)

가장 널리 사용되는 AMM 모델 중 하나로 Uniswap이 대표적인 예입니다.

두 자산의 곱(예: x * y = k)이 항상 일정하게 유지되어야 합니다.

이로 인해 유동성이 낮은 풀에서도 깊은 유동성을 제공할 수 있지만 큰 거래에서는 가격 영향이 클 수 있습니다.

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컨스탄트 서밋 모델(Constant Sum Model)

이 모델에서는 두 자산의 합(예: x + y = k)이 일정하게 유지됩니다.

가격 변동이 없거나 매우 작은 범위에서만 작동하기 때문에 실제 환경에서는 드물게 사용됩니다.

컨스탄트 평균 가격 모델(Constant Mean Model)

컨스탄트 프로덕트 모델의 일반화된 형태로 Balancer가 이 모델을 사용합니다.

두 개 이상의 자산으로 구성된 유동성 풀에서 각 자산의 가중치를 적용하여 평균값이 일정하게 유지되도록 합니다.

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동적 가격 모델(Dynamic Pricing Model)

Curve Finance와 같은 플랫폼에서 사용되는 모델로 특정 유형의 자산(예: 서로 다른 스테이블코인) 사이의 가격 변동성이 낮은 경우 최적화됩니다.

이 모델은 유동성 풀 내에서 자산 가격이 서로 비슷하게 유지되도록 설계되었습니다.

하이브리드 함수 모델(Hybrid Function Model)

AMM과 전통적인 주문서 기반 거래의 장점을 결합한 모델입니다.

Bancor V2와 같은 시스템에서 찾아볼 수 있으며 가격 변동성을 줄이고 유동성 제공자(LP)의 손실 가능성을 감소시키는 데 초점을 맞춥니다.

각 AMM 모델은 특정 시나리오와 요구 사항에 맞게 설계되었으며 그 효율성과 선호도는 유동성, 거래 크기, 자산 유형 등 다양한 요소에 따라 달라집니다.

 

2024.03.14 - [블록체인(암호화폐)] - DEX 뜻 CEX 뜻 차이점

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