ABL 뜻 어떤 경우에 활용하는지 SPC와 차이점

ABL 뜻

ABL(Asset-Backed Loans)은 보유 중인 자산, 재고 자산, 매출 채권 등을 담보로 대출을 받는 금융 상품입니다.

이는 기업이 자산을 담보로 자금을 조달하는 방식으로 자산담보부증권(ABS)과 유사하지만 몇 가지 차이점이 있습니다. ABS는 채권 발행을 통해 자금을 조달하는 반면, ABL은 특수목적법인(SPC)을 통해 대출 형식으로 자금을 조달합니다. SPC는 채권을 발행하지 않고 자산을 담보로 자금을 확보하므로 차입금이 늘어나지 않습니다.

특히 재고 자산이나 매출 채권의 규모가 큰 경우 SPC를 통한 ABL 방식이 선호됩니다.

ABL은 어떤 경우에 활용하는지

ABL은 주로 유동성이 부족한 기업이 보유 자산을 활용해 빠르게 자금을 확보할 때 사용됩니다.

자산이 있지만 현금 흐름이 원활하지 않은 기업에게 적합하며 대출 절차가 비교적 간소화되어 있어 긴급한 자금 조달이 필요한 상황에서 유리합니다.

특히 대규모의 재고 자산이나 매출 채권이 있는 경우 이 자산을 담보로 활용하여 자금 조달의 효율성을 높일 수 있습니다.

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ABL의 장점과 단점

ABL의 주요 장점은 유가증권 발행 없이 자금을 직접 조달할 수 있다는 점입니다.

이를 통해 번거로운 신용 평가 과정을 줄일 수 있으며 신속하고 효율적으로 자금을 확보할 수 있습니다.

또한, SPC를 조세회피처에 설립하면 절세 효과도 기대할 수 있습니다.

SPC가 신용 보강을 받는 경우 대출 자산의 신용 위험도 줄어듭니다.

하지만 ABL에는 몇 가지 단점도 존재합니다. SPC 설립이 번거롭고 자금 조달에 시간이 많이 걸릴 수 있습니다. 

또한 담보로 제공되는 자산의 평가가 까다롭고 시장 상황에 따라 자산 가치가 하락하면 대출 조건이 불리하게 바뀔 수 있습니다.

이를 통해 불안정한 자금 흐름이 발생할 수 있으며, 장기적으로 기업 재정에 부담을 줄 가능성이 있습니다.

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SPC와의 차이점

ABL(Asset-Backed Loans)은 자산을 담보로 대출을 받는 방식으로 자금을 직접 조달할 수 있습니다.

반면, SPC(Special Purpose Company)는 특정 목적을 위해 설립된 법인으로 자산을 관리하거나 자금을 조달할 때 사용됩니다.

ABL은 SPC 없이도 진행할 수 있습니다.

그러나 SPC를 설립하면 대규모 거래에서 자산과 부채를 명확히 분리하여 리스크 관리를 할 수 있다는 장점이 있습니다. 즉, SPC는 필요에 따라 활용되며 필수는 아닙니다.

이를 통해 복잡한 금융 구조를 효율적으로 운영할 수 있지만, 소규모나 단순한 거래에서는 SPC 없이도 ABL을 활용할 수 있습니다.

 

2022.12.28 - [경영상식] - PF PEF 뜻, 차이

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