ELS 뜻 원리 언제 원금 손실이 되는지

최근 문제가 많이 되고 있는 ELS에 대해서 많이 들어보셨을 것입니다.

특히 홍콩 ELS가 문제가 되고 있는데 아직 그 피해규모가 확정된 것도 아니라고 하니 불안하기만 합니다.

ELS 뜻

ELS는 주로 '주가연계증권(Equity Linked Securities)'을 의미합니다.

이는 주식이나 주가지수와 같은 자산의 성과에 연계되어 그 수익이 결정되는 파생결합증권의 일종입니다.

투자자는 일정 기간 동안 특정 주식이나 지수의 성과에 따라 수익을 얻게 되며 만기 시 또는 특정 조건에서 원금 회수가 가능합니다.

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ELS 원리

ELS의 작동 원리는 복잡하며 여러 요소에 기반합니다.

기본적으로 ELS는 하나 이상의 주가 지수 또는 주식을 기초 자산으로 하여 그 성과에 연동됩니다.

투자자는 ELS를 구매함으로써 해당 기초 자산의 성과에 대한 노출을 얻게 됩니다. ELS에는 일반적으로 장벽 수준(Barrier Level)과 만기 수익률이 설정되어 있으며 이러한 조건들은 투자의 수익성과 원금 회수 여부를 결정짓는 핵심 요소입니다.

 

ELS 수익 지급

ELS는 주로 3가지 시나리오 하에서 수익을 지급합니다.

조기 상환

만약 기초 자산의 가격이 일정 기간 동안 설정된 조기 상환 수준 이상으로 유지된다면 ELS는 약정된 수익과 함께 조기 상환될 수 있습니다.

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만기 상환

만약 ELS가 조기 상환되지 않고 만기에 도달했을 때 기초 자산의 가격이 초기 수준 이상이거나 또는 특정 수준(예: 장벽 수준) 이상이라면 약정된 수익률과 함께 원금이 상환됩니다.

손실 발생 조건

만약 만기 시 기초 자산의 가격이 특정 장벽 수준 이하로 떨어진다면 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

 

ELS에서 원금 손실이 발생하는 경우

ELS에서 원금 손실이 발생하는 주된 상황은 만기 시점에 기초 자산의 가격이 설정된 장벽 수준 아래로 떨어질 때입니다. 이러한 상황에서는 투자자가 ELS에 투입한 원금을 회수하지 못할 수 있으며 심한 경우에는 투입한 원금의 상당 부분을 잃을 수도 있습니다.

장벽 수준은 투자자가 원금 손실을 감수해야 하는 기초 자산의 가격 하락 한계를 나타내며 이는 ELS가 설정될 때 명시됩니다.

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원금 손실의 정도는 기초 자산의 성과와 만기 시의 가격에 따라 달라집니다.

예를 들어, 기초 자산의 가격이 장벽 수준 이하로 떨어진 경우, 투자자는 그 하락 비율만큼의 손실을 입게 됩니다.

따라서 ELS 투자는 기초 자산의 시장 성과에 대한 충분한 이해와 함께 잠재적인 리스크를 고려한 신중한 접근이 필요합니다.

ELS 투자 시 중요한 것은 모든 투자 조건, 특히 장벽 수준, 조기 상환 조건, 만기 수익률 등을 면밀히 검토하는 것입니다.

또한 시장 변동성과 기초 자산의 성과에 대한 깊은 이해를 바탕으로 투자 결정을 내려야 합니다.

ELS는 높은 수익률을 제공할 가능성이 있지만 동시에 원금 손실의 리스크도 내포하고 있기 때문에 투자자의 리스크 수용 능력과 재무 목표에 적합한지를 고려해야 합니다.

 

2024.03.10 - [블록체인(암호화폐)] - 밸리데이터 뜻 역할

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