ROE, ROA, ROIC 뜻

기업의 투자에 관한 지표로 많이 쓰이는 용어로 ROE, ROA, ROIC 등이 있습니다.

여기서는 간단하게 ROE, ROA, ROIC 뜻에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

ROE 뜻

ROE는 Return on Equity의 약자입니다.

뒤에 나올 ROA, ROIC에서 RO는 모두 Return on의 약자입니다.

따라서 모두 어떤 것을 투입했을 때 얻을 수 있는 어떤 가치를 의미합니다.

equity는 영어로 공평, 정의 또는 소유권 등을 나타내는 명사로 기업과 관련되어서는 순자산, 복수형태인 equites는 보통주를 의미합니다.

구체적으로 ROE는 자기자본에 대한 당기순이익의 비율로 자기자본순이익률이라고 합니다.

자기자본은 보통 주주들의 투자금을 말하는데 이런 주주들의 투자금으로 얼마만큼의 당기순이익을 얻는지에 대한 지표로 활용됩니다.

ROA 뜻

ROA에서 A는 assets로 자산을 의미합니다.

위의 E가 자기자본을 의미하는데 여기에 빌린 돈을 더한 것이 자산이며 ROA는 총자산수익률이라고 합니다.

당연히 빌린돈이 많아지면 자산이 늘어나게 되고 자산은 분모에 있기 때문에 자산이 늘어날수록 이 수치는 낮아지게 됩니다.

ROA와 ROE는 서로 보완되어 사용되면 회사가 어떤 자금을 통해 수익을 발생시키고 있고 그 효율이 어떤지를 상호보완하여 알려주게 됩니다.

ROIC 뜻

ROIC는 위의 두 개와는 분자가 다릅니다.

ROA와 ROE에서는 분자가 당기순이익이었는데 ROIC에서는 세후영업이익입니다.

보통의 경우에는 영업이익에서 법인세를 빼고나면 당기순이익이 되기 때문에 큰 차이는 없을수도 있지만 정확하게는 세후영업이익입니다.

그리고 IC는 Invested Capital로 영업투하자본입니다.

ROIC는 기업의 본질적인 활동인 분야의 영업수익을 측정하는 지표로 해당 사업의 본질적인 성장을 잘 보여주는 지표라고 할 수 있습니다.

회사에 따라서는 주된 사업영역외에 다른 활동을 통해서 수익을 창출할수도 있는데 이러한 주된 사업영역외의 활동을 지속성이 부족할 수 있기 때문에 주된 사업영억에 대한 평가로 기업가치를 측정하는 것이 합리적인 평가입니다.

 

이렇게 ROE, ROA, ROIC 뜻에 대해 알아보았는데 어떤 지표도 회사의 성장성을 종합하여 보여줄 수는 없습니다.

따라서 한 두가지 지표를 믿고 의사결정을 하는 것은 위험하고 여러가지 지표를 종합하여 판단해야합니다.

또한 지표라는 것은 구하는 시점에 따라 많은 차이가 있을 수 있기 때문에 구하는 시점에 특이점은 없는지 등도 잘 구별해내야합니다.